تراجع الأرباح بنسبة 8% على أساس ربع سنوي؛ واستمرار النمو القوي للإقراض
أعلن بنك كريدي أجريكول مصر نتائج الأعمال المستقلة للربع الثالث من 2019، والتي أظهرت انكماش صافي الدخل بنسبة 4.1% مقارنة بالربع الثالث من 2018 مسجلاً 558 مليون جنيه على الأرجح بفضل ارتفاع الإنفاق التشغيلي واضمحلال خسائر الائتمان، وذلك بحسب المؤشرات الأولية. على أساس ربع سنوي، انخفض صافي الدخل بنسبة 8.1%، مع ارتفاع مصروفات الفائدة رغم انكماش الودائع بنسبة 5.4% على أساس ربع سنوي. نرى انخفاض صافي الدخل راجعاً إلى ارتفاع اضمحلال خسائر الائتمان مما يعوض رد مخصصات في الربع الثاني من 2019، إلى جانب ارتفاع هامش الضريبة الفعلي الى 25% في الربع الثالث من 2019 مقابل 20% في الربع الثاني من 2019. فضلاً عن ذلك، تراجع العائد على متوسط حقوق المساهمين لدى البنك إلى 41.5% في أول 9 أشهر من 2019 من 43.1% في أول 9 أشهر من 2018، رغم الحفاظ على قوته.
على مستوى المركز المالي، تراجعت الودائع بنسبة 6.4% منذ بداية العام مسجلة 41,1 مليار جنيه في سبتمبر 2019. في الوقت نفسه، حافظ البنك على قوة الإقراض، بارتفاع 8.8% منذ بداية العام مسجلاً 23,5 مليار جنيه، مما أدى لارتفاع معدل القروض إلى الودائع بنحو 842 نقطة أساس منذ بداية العام مسجلاً 57.5%.
من الجدير بالذكر أن كافة بنود قائمة المركز المالي والدخل، بما في ذلك الدخل من غير الفوائد والمصروفات التشغيلية والمخصصات ومؤشرات جودة الأصول لم يتم الإفصاح عنها إلى الآن، مما يجعل رؤيتنا محدودة عن الأداء الكامل للبنك.
CIEB EY، السعر الحالي: 43,95 جنيه، القيمة العادلة: 58,85 جنيه، التوصية: شراء
|