أصدر البنك المصري الخليجي المؤشرات الأولية لنتائج أعمال الربع الثاني من 2019. على مستوى النتائج المجمعة، استقر صافي دخل البنك تقريبا مسجلاً 145 مليون جنيه (-0.5% مقارنة بالربع الثاني لعام 2018، -2.3% مقارنة بالربع الأول لعام 2019). ومقارنة بالربع الثاني من 2018، أظهر البنك زيادة في صافي الدخل من العائد بنحو 7.3% على أساس سنوي مسجلاً 455 مليون جنيه. أما مقارنة بالربع الاول لعام 2019، انخفض صافي الدخل للبنك بنحو 2.3% رغم استقرار الدخل من العائد، جدير بالإشارة أن مصروفات الفائدة أظهرت تراجعاً بوتيرة أسرع من الدخل من العائد مما قد يكون راجعاً إلى انكماش الودائع. نرى أن تراجع صافي الدخل قد يكون راجعاً إلى ارتفاع خسائر الاضمحلال من الائتمان. فضلاً عن ذلك، شهد العائد على متوسط حقوق المساهمين تراجعاً جديداً مسجلاً 15.3% في النصف الأول من عام 2019، مقابل 16.4% في النصف الأول من عام 2018 ( أحد أقل العائدات بين البنوك التي نغطيها)، في حين أظهر هامش الضريبة تراجعاً مفضلاً (-325 نقطة أساس على أساس سنوي) مسجلاً 37.9%، رغم تطبيق الإصلاحات الضريبية الجديدة منذ فبراير 2019، إلا أنها لا تزال أعلى من متوسط البنوك النظيرة.
فيما يتعلق بالمركز المالي، شهدت ودائع البنك تراجعاً ضخماً بنحو 4.5% على أساس ربع سنوي مسجلة 55,3 مليار جنيه في يونيو 2019، مما نرى أنه قد يكون راجعاً إلى انخفاض ودائع الشركات. على الجانب الآخر، تراجعت محفظة الإقراض لدى البنك بنسبة 1.2% على أساس ربع سنوي مسجلة 24,4 مليار جنيه ليبلغ إجمالي تراجعها خلال النصف الأول من 2019 6.5% منذ بداية العام وحتى الآن.
من الجدير بالإشارة أن كافة بنود الدخل والتمويل والإقراض الأخرى لم يتم الإفصاح عنها بما في ذلك الدخل من غير العائد والمصروفات التشغيلية والمخصصات ومؤشرات جودة الأصول، مما يعطينا رؤية محدودة عن الأداء الكامل للبنك.
EGBE EY، السعر الحالي: 0.57 دولار، القيمة العادلة: 0.6 دولار، التوصية: احتفاظ
|