بنك أبو ظبي الإسلامي مصر | نتائج أعمال الربع الرابع لعام 2018
أصدر بنك أبو ظبي الإسلامي مصر البيانات الرئيسية لنتائج الأعمال المجمعة في الربع الرابع من عام 2018، والتي أظهرت تسجيل صافي دخل 213 مليون جنيه خلال ربع العام (بارتفاع 62.8% مقارنة بالربع الرابع لعام 2017، -16% مقارنة بالربع الثالث لعام 2018)، وأقل من تقديراتنا لربع العام بنحو 17%، نتيجة انخفاض الرسوم والعمولات (بنسبة 19.3% على أساس ربع سنوي سنوي، والتي تمثل 10.7% من الدخل التشغيلي). يشير ذلك إلى تسجيل عائد على متوسط حقوق المساهمين بنحو 28.1% (مقابل 36.5% في الربع الثالث من 2018 و 23.5% في الربع الرابع من 2017). أدى ذلك لوصول صافي دخل البنك في عام 2018 بأكمله إلى 850 مليون جنيه (+34% على أساس سنوي)، مما يتفق إلى حد كبير مع توقعاتنا للعام. استمر صافي الدخل من الفوائد في قيادة نمو الأرباح على أساس سنوي (+ 27% على أساس سنوي، +7.4% على أساس ربع سنوي)، مصحوبا بانخفاض المعدل الفعلي للضريبة بنسبة 41% مقابل 63% في الربع الرابع من عام 2017. وعلى أساس ربع سنوي، جاء تراجع الدخل بشكل أساسي نتيجة ارتفاع مخصصات القروض المسجلة إلى 97 مليون جنيه خلال ربع العام (مقابل رد مخصصات بقيمة 67 مليون جنيه في الربع الثالث من عام 2018) وارتفاع معدل الضريبة الفعلي بنسبة 41% مقارنة بـ 31% في الربع الثالث من عام 2018.
فيما يتعلق بالإقراض والإيداع، حافظت صافي القروض لدى بنك أبو ظبي الإسلامي مصر على تماسكها، حيث ارتفعت بنسبة 49.2% على أساس سنوي و بنسبة 2.7% على أساس ربع سنوي مسجلة 24,2 مليار جنيه. فضلاً عن ذلك، ارتفعت الودائع بوتيرة بطيئة 33.7% على أساس سنوي ولكنها تراجعت بنسبة 1.8% على أساس ربع سنوي مسجلة 39.9 مليار جنيه، مما يشير إلى تسجيل معدل قروض إلى الودائع بنسبة 60.9% في الربع الرابع لعام 2018 (مقابل 58.2% في الربع الثالث لعام 2018 و 54.6% في الربع الرابع لعام 2017). من الجدير بالإشارة أنه لم يتم الإعلان إلى الآن على كافة بنود الإقراض والإيداع وجودة والأصول الأخرى، مما يمنحنا رؤية محدودة عن أداء البنك في العام بأكمله.
ADIB EY، السعر الحالي: 12.59 جنيه، القيمة العادلة: 21.00 جنيه، التوصية: شراء
|