14.5 قيمة عادلة لسهم الشركة.. و16% نمواً في إيرادات القوائم المستقلة
حددت شركة "برايم" القابضة للاستثمارات المالية القيمة العادلة لسهم الشركة المالية والصناعية المصرية عند 14.52 جنيه للسهم، مع توصية بالاحتفاظ، فيما يتداول السهم حاليا بالقرب من 14.1 جنيه.
وأرجعت "برايم"، في مذكرة بحثية، حصلت "المال" على نسخة منها، نمو إيرادات الشركة في القوائم المالية المجمعة بنسبة 4.8٪، لتصل إلى 884.0 مليون جنيه خلال 2016 مقابل 843.3 مليون جنيه خلال عام 2015 إلى ارتفاع أسعار المنتجات المحلية المصنعة والمصدرة.
وقالت إن القوائم المالية المستقلة لشركة المالية والصناعية، أظهرت نمو الإيرادات بنسبة 16.0٪ لتبلغ 514.8 مليون جنيه، على خلفية الزيادة في إيرادات الحامض والسماد الناعم والمحبب، حيث زادت مبيعات الحامض نتيجة زيادة كمية المبيعات سواء المحلية أو التصدير، فيما أدى ارتفاع الكمية المباعة من السماد الناعم بنسبة 18% إلى زيادة إيرادات بيعه بنسبة 12%، أما بالنسبة للسماد المحبب فقد ارتفعت مبيعاته محليا بنسبة 10%.
وأفادت المذكرة البحثية إلى ارتفاع مجمل الربح المجمع بنسبة سنوية 2.6% مسجلا 235.1 مليون جنيه فيما سجل مجمل الربح للقوائم المستقلة 166.7 مليون جنيه، وحققت الشركة هامش مجمل ربح مجمع 31.2% بحيث سجلت المالية والصناعية هامش مجمل ربح 35.7% فيما سجلت السويس للاسمدة هامش 25.0% نتيجة إحتياج الشركة التابعة إلى شراء مواد خام بتكلفة مرتفعة بعد قرار التعويم، سواء من السوق المحلية أو المستورد منها.
أضافت: "سجلت الشركة صافي أرباح مجمعة 108.2 مليون جنيه (37.8٪ على أساس سنوي) مع هامش صافي ربح قدره 12.2٪ على الرغم من أن صافي الأرباح المستقلة بلغ 121.7 مليون جنيه، مع هامش صافي قدره 23.6٪، وقد نتج الانخفاض في صافي الأرباح المجمعة عن صافي الأرباح المستقلة نتيجة توزيعات الأرباح التي تم توزيعها من قبل شركة السويس للأسمدة لعامي 2015 و 2016 والتي تم تسجيلها كإيرادات استثمار لشركة المالية والصناعية المستقلة بمبلغ 42.7 مليون جنيه. وسيؤدي إلغاء هذا البند إلى تحقيق أرباح صافية فى القوائم المستقلة بقيمة 79.0 مليون جنيه في عام 2016".
|