أصدرت شركة مدينة نصر للإسكان والتعمير أمس مذكرة بحثية قصيرة تكشف عن صافي المبيعات المتعاقد عليها في الربع الثالث لعام 2016. بلغت مبيعات الشركة في الربع الثالث 1.3 مليار جنيه (بارتفاع 6.8 مرة عن الربع الثالث لعام 2015 و 3.5 مرة عن الربع الثاني لعام 2016). تعد هذه المبيعات قياسية للشركة، وتفوق أيضًا صافي المبيعات المتعاقد عليها للشركة خلال عام 2014 بأكمله (1.0 مليار جنيه، وهو العام الذي حققت فيه الشركة أعلى نسبة مبيعات) وذلك حتى مع استثناء مبيعات الأراضي الخاصة بكابيتال جاردنز من إجمالي المبيعات المتعاقد عليها. والعامل الرئيسي وراء ازدهار صافي المبيعات المتعاقد عليها للشركة هو جهود الإدارة في تعيين فريق مبيعات جديد، منذ بداية الربع الثالث لعام 2016، وذلك لتسريع الاستفادة من أصول الشركة في الإيرادات. يروق لنا حرص إدارة الشركة على إصدار نتائج الأعمال على أساس شهري، لأن ذلك يزيد مصداقية الشركة ويسمح للمستثمرين بمراقبة الأعمال التشغيلية لها على أساس شهري، مما يمكنهم من اتخاذ قرارات أكثر دقة.
سعر سهم شركة مدينة نصر للإسكان والتعمير يتضمن 60% من تقييم مشروع سراي
عند السعر الحالي للسهم 13.71 جنيه (القيمة السوقية: 6.9 مليار جنيه)، نرى احتمال حدوث مفاجآت سلبية ضعيف حيث يأخذ التقييم الحالي في الاعتبار 60% فقط من تقييم مشروع سرايا ( الذي يعتمد على افتراض شديد التحفظ وهو بيع محفظة الأراضي السكنية تدريجيًا بدلًا من تقييمها كمشروعات قيد التطوير). يمتد مشروع سرايا على أرض مساحتها 5.5 مليون متر مربع تقع في طريق القاهرة - السويس. نود أن نذكر القراء بتقديراتنا للقيمة العادلة عند 16.00 جنيه للسهم وأن شركة مدينة نصر للإسكان والتعمير بين أكثر الشركات إقناعًا لدينا، بإصدارها نتائج أعمال قوية جدًا على المستوى التشغيلي مما ينعكس إيجابيًا على سعر السهم.
من المقرر رفع قيمتنا العادلة، حيث نتوقع زيادة المبيعات المستهدفة المتعاقد عليها للعام الحالي إلى 3.0 مليار جنيه ( مقابل المبيعات المستهدفة السابقة عند 1.7 مليار جنيه) كما نتوقع زيادة حجم المبيعات المستهدفة في العامين المقبلين. وذلك نتيجة جهود الإدارة في الاستفادة سريعًا من أصول الشركة في الإيرادات بالإضافة إلى بدء الشركة أعمال تطوير في مشروع سراي (الذي يمثل جزء من أرض سراي الفضاء، التي تقع في طريق القاهرة السويس بجوار العاصمة الإدارية الجديدة) بدلًا من بيعها في صورة قطع أراضي والذي كان مأخوذ في اعتبارنا في التقييم الحالي.
مليون جنيه الربع الثالث 2015 الربع الثالث 2016 منذ بداية 2015 منذ بداية 2016
مبيعات العقارات 165 1,103 420 1,505
مبيعات الأراضي* - 198 61 405
إجمالي المبيعات 165 1,301 481 1,909
حصة شركة مدينة نصر للإسكان والتعمير في كابيتال جاردنز وفي بيع أرض المرحلة الثانية من مشروع بريميرا
|