ارتفاع صافي الدخل بواقع 2% على أساس سنوي رغم نمو صافي الدخل من العائد بنحو 20%؛ النمو الجيد للمركز المالي أبرز الإيجابيات
ارتفع صافي دخل بنك التعمير والإسكان في الربع الثالث من 2021 بواقع 2% مقارنة بالربع الثالث لعام 2020، وبنحو 14% مقارنة بالربع الثاني لعام 2021 مسجلاً 433 مليون جنيه. استقرت الأرباح على أساس سنوي تقريباً نتيجة ارتفاع الإنفاق التشغيلي بنحو 25% على أساس سنوي، مما غطى على النمو المتماسك لصافي الدخل من العائد. سجل صافي الدخل من العائد للبنك نمواً بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 692 مليون جنيه بفضل الحجم الإيجابي للمركز المالي. على أساس ربع سنوي، ارتفع صافي دخل البنك بنحو 14% على أساس ربع سنوي إثر انخفاض الاضمحلال عن خسائر الائتمان بنحو 4 مليون جنيه مقابل 122 مليون جنيه في ربع العام الماضي. في الوقت نفسه، اتسع صافي الدخل من العائد بنحو 4.3% إثر الحجم الإيجابي للمركز المالي وأسعار الفائدة، مما عوض ضعف بنود الدخل التشغيلي الأخرى بنحو 54%. تراجع معدل الضريبة الفعلي لدى البنك من 35% في الربع الثاني من 2021 إلى 26% . بلغ العائد على متوسط حقوق المساهمين للبنك 24.4%، مقارنة بـ 30% في يونيو 2021.
شهد المركز المالي للبنك نمواً جيداً، مع ارتفاع الودائع بنحو 19.4% منذ بداية العام (+7.9% على أساس ربع سنوي) مسجلة 56.2 مليار جنيه. أما على مستوى الإقراض، شهد مجمل القروض نمواً جيداً بنسبة 17.1% منذ بداية العام إلى 25 مليار جنيه حتى سبتمبر 2021، مما أدى لتراجع معدل القروض إلى الودائع بنحو 88 نقطة أساس إلى 44.6%.
شهدت جودة الأصول للبنك تحسناً طفيفاً من 11% في ربع العام الماضي إلى 10%، ولكنه مازال بحاجة للمتابعة في رؤيتنا. كما خفّض البنك تغطية المخصصات، رغم النمو القوي للإقراض.
HDBK EY، السعر الحالي: 39.73 جنيه، القيمة العادلة: 45.5 جنيه، التوصية: شراء
|