وقّعّ بنك أبوظبي الأول اتفاقية للاستحواذ على 100% من رأسمال بنك عودة في مصر مقابل 10,4 مليار جنيه (660 مليون دولار). ومن المتوقّع استكمال عمليّة الاستحواذ خلال الأشهر القليلة المقبلة، بعد استيفاء عدة شروط، منها الحصول على الموافقات النهائيّة من الجهات التنظيميّة والرقابية اللازمة فى كلّ من الإمارات العربية المتحدة. بدأ بنك عودة مصر أعماله التشغيلية في مصر عام 2006 من خلال الاستحواذ على بنك القاهرة الشرق الأقصى، الذي كان لديه 3 فروع حينذاك. تمّكّن البنك من زيادة شبكة فروعه إلى 53 فرع حالياً.
المضاعفات المرتفعة للصفقة تمثل قوة دافعة للتقييمات المنخفضة للبنوك التي نغطيها
بحسب الأنباء، تشير الصفقة إلى مضاعف قيمة دفترية 1.43 مرة لعام 2019 مقارنة بالعائد على متوسط حقوق المساهمين عند 20% وإجمالي الأصول بنحو 75 مليار جنيه، مما يمثل حصة سوقية 1.3%. نرى أن المستويات السعرية للبنوك التي نغطيها (التي تًتداول عند متوسط مضاعف قيمة دفترية 0.9 مرة لعام 2019 مقارنة بمتوسط العائد على متوسط حقوق المساهمين عند 28.7) لا تأخذ في الاعتبار احتمالات النمو بالقطاع، والمؤشرات الأساسية لكل بنك أو الصفقات الأخيرة أو المتوقعة في السوق. نتوقع ردة فعل سريعة لهذه الأخبار على بنوك كريدي أجريكول وتنمية الصادرات وأبوظبي الإسلامي مصر مع تحسن الأداء المتوقع في عام 2021، ومعدلات السيولة المقبولة لكل بنك، يتبعها بنوك التعمير والإسكان وفيصل الإسلامي والبركة مصر.
COMI EY، السعر الحالي: 64.28 جنيه، القيمة العادلة: 74.8 جنيه، التوصية: احتفاظ
QNBA EY، السعر الحالي: 17.99 جنيه، القيمة العادلة: 22.8 جنيه، التوصية: شراء
FAIT EY، السعر الحالي: 12.56 جنيه، القيمة العادلة: 19.1 جنيه، التوصية: شراء
SAUD EY، السعر الحالي: 11.40 جنيه، القيمة العادلة: 18.3 جنيه، التوصية: شراء
EGBE EY، السعر الحالي: 0.43 دولار، القيمة العادلة: 0.42 دولار، التوصية: احتفاظ
CIEB EY، السعر الحالي: 28.80 جنيه، القيمة العادلة: 40.0 جنيه، التوصية: شراء
ADIB EY، السعر الحالي: 12.14 جنيه، القيمة العادلة: 17.5 جنيه، التوصية: شراء
HDBK EY، السعر الحالي: 38.60 جنيه، القيمة العادلة: 54.6 جنيه، التوصية: شراء
EXPA EY، السعر الحالي: 13.81 جنيه، القيمة العادلة: 19.8 جنيه، التوصية: شراء
|