توقعت مجموعة مستشفيات كليوباترا نمو إيرادات الربع الأول من 2020 بنسبة 22% مقارنة بالربع الأول من 2019، لتتجاوز 500 مليون جنيه في الربع الأول من 2020 (بانخفاض 6% عن تقديراتنا). فضلاً عن ذلك، تتوقع الشركة نمو صافي الربح بما يزيد عن 83 مليون جنيه (بانخفا 15% عن تقديراتنا). نتوقع أن يكون هذا النمو مدعماً بـ 1) نمو قوي للإيرادات، 2) تراجع اضمحلال أوراق القبض ومصروفات خطة الحوافز، 3) تحقيق هوامش تشغيلية أفضل من الخدمات المضافة حديثاً. فضلاً عن ذلك، توقعت الشركة استقرار هوامش مجمل الربح والربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب في الربع الأول من 2020 مقابل فترة المقارنة، مسجلين 37% و 30% في الربع الأول من 2019 على الترتيب.
أثر سلبي على أعداد المرضى منذ منتصف مارس؛ نتوقع استمرار الاتجاه ذاته في الربع الثاني من 2020
أفادت الشركة أن نمو الإيرادات تراوح بين 25% و 30% في أول شهرين من 2020، بدعم من النتائج القوية في أصول المجموعة الأقدم (مستشفياتها الأربعة) ومن زيادة الخدمات المضافة حديثاً (عيادات شاملة ومستشفتين جديدتين). نتوقع تباطؤ هذا النمو منذ منتصف مارس بعد بدء انتشار فيروس كوفيد-19 وفرض حظر تجول في كافة أنحاء الجمهورية، مما أثر على معدلات التشغيل لدى المجموعة (وخاصة العيادات الخارجية). نتوقع استمرار هذا الاتجاه حتى الربع الثاني من 2020، مع تراجع أعداد المرضى في ضوء تقليل حظر التجول لعدد ساعات العمل. نرى أيضاً ميل بعض المرضى لتأجيل الزيارات غير الضرورية للمستشفيات خوفاً من أي عدوى محتملة من الأماكن المزدحمة.
الخدمات الجديدة ستعوض تراجع أعداد زيارات المرضى نتيجة فيروس كوفيد-19
في محاولة من المجموعة لتعويض بعض التراجع الذي شهدته أعداد زيارات المرضى في الربع الثاني من 2020، وسعّت مجموعة مستشفيات كليوباترا نطاق خدماتها المقدمة لتحسين خدمة مرضاها من خلال تقديم 1) استشارات وخدمات التحليل من المنزل، 2) خدمات التطبيب عن بعد (من خلال مكالمات فيديو) والسماح للمرضى بالتواصل مباشرة مع الأطباء مما يدعم التباعد الاجتماعي ويحد من خطر الإصابة. فضلاً عن ذلك، تسمح الخدمة الموحد الجديدة من خلال الكول سنتر الخاص بالمجموعة باستقبال مكالمات المرضى وتمكّن المجموعة من الاتصال بالمرضى مباشرة لمتابعة الحالات وتعافي المرضى.
CLHO EY، السعر الحالي: 4.48 جنيه، القيمة العادلة: 6.90 جنيه، التوصية: شراء
|