أعلنت شركة طلعت مصطفى القابضة عن مؤشرات نتائج الأعمال للستة أشهر الأولى من عام 2016. جاءت المبيعات التعاقدية للشركة خلال الربع الثانى من عام 2016 داعمة لوجهة نظرنا. حيث أننا نعتقد أن شركة طلعت مصظفى تواجه مخاطر التركز، حيث أن مشروع مدينتى يساهم بالنسبة الأكبر فى مبيعات الشركة مستقبليا وبالتالى قيمة الشركة تصبح مستمدة بصفة رئيسية من مشروع مدينتى. من خلال مشروع مدينتى ستفوم الشركة بطرح عدد كبير جداً من الوحدات السكنية والتجارية، يأتى هذا مصحوباً بتزايد الأسعار والعرض والمنافسة فى هذا الموقع من القاهرة، مما يجعلنا نعتقد أن شركة طلعت مصطفى قد تواجه صعوبات فى بيع المراحل المتبقية من المشروع خلال الفترة المقبلة. فقد انخفضت مبيعات الشركة التعاقدية بنسبة 35% على أساس ربع سنوى كى تصل إلى 1,479 مليون جنيه خلال الربع الثانى من عام 2016، مقارنة بنحو 2,278 مليون جنيه خلال الربع الأول من عام 2016، وكذلك سجلت إنخفاض على أساس سنوى مقداره 16% مقارنة بمقدار 1,757 مليون جنيه التى سجلتها الشركة خلال الربع الثانى من عام 2015.
على الرغم من إنخفاض إيرادات الشركة على أساس سنوى بنحو 3% خلال الربع الأول من عام 2016، إلا أن إيرادات الشركة خلال تلك الفترة شهدت إرتفاعاً كبيراً بنحو 41% على أساس ربع سنوى. مما أدى إلى تحقيق الشركة معدل نمو بسيط بمعدل 1% فى الإيرادات المحققة خلال النصف الأول من عام 2016 كى تصل إلى 2,925 مليون جنيه مقارنة بنحو 2,908 مليون جنيه خلال النصف الأول من عام 2015.
على الرغم من ذلك فقد شهد هامش مجمل ربح الشركة تحسناً ملحوظاً خلال تلك الفترة، مما أدى إلى زيادة مجمل ربح الشركة بنسبة 6% خلال النصف الأول من عام 2016 كى تسجل 935.5 مليون جنيه مقارنة بنحو 881.8 مليون جنيه خلال النصف الأول من عام 2015. وبالتالى فقد ارتفع صافى ربح الشركة بنسبة 10% كى تصل إلى 434.7 مليون جنيه خلال النصف الأول من عام 2016 مقارنة بنحو 393.7 مليون جنيه خلال النصف الأول من عام 2015.
نحن ننتظر إصدار القوائم المالية كاملة حتى نتمكن من تحليل النتائج بصورة أكثر عمقاً
التغير النصف الأول 2015 النصف الأول 2016 التغير الربع الثانى 2015 التغير الربع الثانى 2016 الربع الأول 2016 بالمليون جنيه
5% 3,582.0 3,757.0 -16% 1,757.0 -35% 1,479.0 2,278.0 المبيعات التعاقدية
1% 2,907.8 2,924.6 -3% 1,767.5 41% 1,710.8 1,213.7 الإيرادات
6% 881.8 935.5 2% 569.9 66% 583.5 352.0 مجمل الربح
30% 32% 32% 34% 29% هامش مجمل الربح
10% 393.7 434.7 9% 207.3 9% 226.8 207.8 صافى الربح
|