نمو الأرباح بنسبة 12% على أساس ربع سنوي؛ انكماش صافي الدخل من العائد ابرز السلبيات
اصدر بنك كريدي أجريكول مصر مؤشرات نتائج الأعمال الأولية للربع الأول من 2021. على أساس النتائج المستقلة، تراجع صافي ربح البنك بنسبة 16% مقارنة بالربع الأول من عام 2020 وارتفع بنسبة 12% مقارنة بالربع الرابع من 2020، مسجلاً 373 مليون جنيه. مقارنة بالربع الأول من 2020، جاء تراجع صافي الربح نتيجة ضعف صافي الدخل من العائد (-6.6% على أساس سنوي) وارتفاع معدل الضريبة الفعلي مسجلاً 32% مقابل 26% في مارس 2020. على أساس ربع سنوي، ارتفع صافي الدخل بنحو 12%. نرى أن نمو صافي الدخل نتج عن تراجع الاضمحلال من خسائر الائتمان. فضلاً عن ذلك، تراجع العائد على متوسط حقوق المساهمين لدى البنك إلى 21.5% في الربع الأول من 2021 مقابل 27.3% في الربع الأول من 2020، إثر ارتفاع العبء الضريبي.
على مستوى المركز المالي، ارتفعت ودائع البنك بنسبة 5.7% منذ بداية العام مسجلة 43,6 مليار جنيه في مارس 2021. في الوقت نفسه، استقر مجمل قروض البنك تقريبا، متراجعاً بنحو 0.1% فقط منذ بداية العام مسجلاً 26,8 مليار جنيه، مما أدى لوصول مجمل القروض إلى الودائع إلى 61.6% مقابل 65.1% خلال ربع العام الماضي.
من الجدير بالإشارة أن كافة بنود المركز المالي والدخل الأخرى، بما في ذلك الدخل من غير الفوائد والمصروفات التشغيلية والمخصصات ومؤشرات جودة الأصول، لم يتم الإفصاح عنها إلى الآن، مما يجعل رؤيتنا محدودة عن الأداء الكامل للبنك.
CIEB EY، السعر الحالي: 23.00 جنيه، القيمة العادلة: 40.0 جنيه، التوصية: شراء
|